基石投资者包括高通、中移动、保利、招商局等；若不计超额配售，小米预计最多募资479.51亿港元
6月21日，小米集团在香港启动路演，创始人雷军与高管团队亮相，数百名机构投资者参与了活动。小米集团计划以每股17至22港元在香港证券交易所首次公开募股，预计最多筹资为479.51亿港元。
小米当天披露，已与包括美国芯片制造商高通、电信运营商中国移动等7家公司在内的基石投资者签署协议，基石投资者将按照发行价区间中值买入总计5.48亿美元的股票。小米同天还在港交所更新了招股书。
按照当前路演的价格估算，小米的最终估值最高约700亿美元，与此前1000亿美元估值预期相比，下降幅度不小。
一位港股分析师告诉记者，小米此次降低发行价区间，是挤出了之前估值方法的泡沫，因为市场认为部分独角兽公司的估值偏高。
小米估值下降，最高约700亿美元
据获得的一份路演材料显示，小米集团股票代码为“1810.HK”，拟发行约21.8亿股B类股份，其中95%为国际配售，5%在香港公开发售，预计募资370.53亿至479.51亿港元；另外设置15%的超额配售权，如果行使，集资额则将增加至426.11亿至551.43亿港元。
以此计算，小米集团市值将达到4230亿-5480亿港元（539.05亿-697.59亿美元），如果行使超额配售权，估值将增至4270亿-5520亿港元（540亿-703.24亿美元）。这与小米此前1000亿美元的估值预期差距较大。
上述材料还显示，此次共有7家公司成为小米集团的基石投资者，总计认购为5.48亿美元，但材料并未透露基石投资者参投价格。
7家基石投资者中，中投中财基金认购15亿港元（约1.9亿美元），高通认购1亿美元，中国移动认购7.848亿港元（约1亿美元），国开金融认购5.18亿港元（约6600万美元），保利集团认购3150万美元，顺丰控股认投3000万美元，招商局集团认投2.2亿港元（约2800万美元）。
早在2011年，高通就曾参与小米B轮融资。小米该轮融资额为9000万美元，除了高通，参与方还包括晨兴资本、顺为资本、启明创投、IDG和淡马锡。当时小米估值为10亿美元。
小米集团还对投资者的锁定期提出了明确要求：控股股东（雷军持股31.41%）为6+6个月；基石投资者为6个月；限售股东中晨兴资本为12个月，但上市起6个月后可以卖出3.76亿股；已离职的小米联合创始人之一黄光吉为6个月；刘德、洪峰和黎万强均为12个月。
